A corretora é onde o seu dinheiro fica. Vale a pena escolher com a mesma atenção com que escolheria um banco — e por razões parecidas.
Neste guia
- Corretora e plataforma: duas coisas diferentes
- Como escolher, e a ordem certa de olhar
- Alavancagem: a parte que engana
- Margem, margin call e stop out
- Os quatro custos
- Abrir a conta
- Regulação: o que significa mesmo esse selo no rodapé
- Dealing desk e non-dealing desk
- Levantamentos: teste antes de precisar
- Sinais para virar costas
- Antes de carregar em depositar
Este módulo trata disso e de três conceitos que, mal compreendidos, esvaziam contas mais depressa do que qualquer análise errada: alavancagem, margem e o conjunto de custos que se paga sem dar por isso.
Corretora e plataforma: duas coisas diferentes
A corretora é a empresa que guarda o seu dinheiro e envia as suas ordens para o mercado. A plataforma é o programa onde vê os gráficos e clica nos botões — o MetaTrader 5, por exemplo.
A mesma plataforma funciona com dezenas de corretoras. Trocar de plataforma é trocar de ferramenta. Trocar de corretora é mudar o sítio onde o dinheiro está.
Como escolher, e a ordem certa de olhar
A esmagadora maioria das pessoas escolhe pelo spread mais baixo ou pelo bónus de depósito. É a ordem errada.
Primeiro: regulamentação. É a única coisa que não tem substituto. Uma corretora regulada por uma autoridade séria — a FCA britânica, a CySEC europeia, a ASIC australiana, a CVM no Brasil — está sujeita a regras sobre separação de fundos, auditorias e resolução de conflitos. Uma corretora registada numa ilha sem supervisão não está sujeita a nada.
Verifique o número de licença no site do regulador, não no site da corretora. É uma pesquisa de dois minutos que pode salvar-lhe a conta inteira.
Depois: segregação de fundos. O dinheiro dos clientes deve estar em contas separadas das da empresa. Se a corretora falir, o seu dinheiro não faz parte da massa insolvente.
Depois: levantamentos. Procure relatos reais de pessoas que tentaram levantar dinheiro. É aqui que os problemas aparecem — depositar é sempre fácil.
Só então: custos e plataforma. Spread baixo numa corretora onde não consegue levantar o dinheiro não vale nada.
E um aviso direto: desconfie de bónus de depósito e de promessas de rendimento. Uma corretora séria não precisa de prometer nada — ganha com o volume das suas operações.
Alavancagem: a parte que engana
Alavancagem é operar um valor maior do que o dinheiro que tem. Com 1:100, mil euros controlam cem mil.
Isto é apresentado como uma vantagem. É mais honesto descrevê-lo como aquilo que é: um multiplicador que funciona nos dois sentidos. Se o mercado anda 1% a seu favor, ganha 100% do que depositou. Se anda 1% contra, perde tudo.
A confusão que custa dinheiro é esta: alavancagem alta não obriga a arriscar mais. Serve apenas para que possa abrir uma posição sem imobilizar tanto capital. Quem decide o risco é o tamanho da posição, não a alavancagem disponível.
Na prática: com as regras de risco de 1% por operação, é irrelevante se a alavancagem é 1:30 ou 1:500. O que importa é o tamanho que calculou a partir da distância ao stop. Quem usa a alavancagem toda porque ela está lá não está a operar — está a apostar.
Margem, margin call e stop out
A margem é a parte do seu saldo que fica retida enquanto a posição está aberta, como garantia.
Quando as perdas consomem parte dessa garantia, a corretora avisa — é o margin call. Se continuarem a consumir e o nível cair abaixo de um limite, a corretora fecha as posições automaticamente para evitar saldo negativo. É o stop out, e acontece ao preço que estiver no momento, sem lhe perguntar nada.
Chegar a um stop out significa quase sempre a mesma coisa: posição grande demais, ou stop nenhum. Nunca acontece a quem arrisca 1% por operação e tem stop no sítio.
Os quatro custos
| Custo | O que é | Quando morde |
|---|---|---|
| Spread | Diferença entre compra e venda | Em todas as operações. Alarga em notícias |
| Comissão | Valor fixo por operação | Contas com spread reduzido costumam cobrá-la |
| Swap | Juro por manter posição de um dia para o outro | Só em swing. Pode ser positivo ou negativo |
| Slippage | Diferença entre o preço pedido e o executado | Em movimentos rápidos e notícias |
Antes de escolher a conta, some tudo para o seu estilo. Quem faz swing deve olhar para o swap com atenção — manter uma posição aberta semanas pode custar mais do que o spread de entrada. Quem faz day trade deve olhar para o spread e a comissão, porque paga-os todos os dias.
Abrir a conta
O processo é padronizado: dados pessoais, documento de identificação, comprovativo de morada, e um questionário sobre a sua experiência. Esse questionário não é burocracia inútil — é uma obrigação legal das corretoras reguladas, para avaliar se percebe o que está a fazer.
Responda com honestidade. Inflacionar a experiência para obter alavancagem maior é enganar-se a si próprio, e a proteção que está a dispensar existe precisamente para quem está a começar.
Regulação: o que significa mesmo esse selo no rodapé
Quase todas as corretoras têm um selo de regulação algures na página. O que quase ninguém faz é verificar se o número é verdadeiro, e sobretudo qual das entidades do grupo é que o tem.
É comum uma empresa ter a licença europeia numa entidade e aceitar clientes de fora da Europa noutra, registada num sítio onde a licença vale pouco. Está a abrir conta na segunda, não na primeira. Isto vem escrito no contrato, em letra pequena, na primeira página.
Como confirmar, em dois minutos: apanhe o número de licença no rodapé, vá ao site do regulador que lá está indicado e procure esse número no registo público. Se aparecer com o nome certo e o estado activo, está bem. Se não aparecer, já sabe o suficiente.
Interessa saber também se há segregação de fundos — o dinheiro dos clientes em contas separadas das da empresa — e se existe algum fundo de compensação. Em caso de insolvência, é a diferença entre esperar meses e não receber nada.
Dealing desk e non-dealing desk
Há dois modelos. Num, a corretora encaminha as suas ordens para o mercado e ganha no spread ou na comissão. No outro, é ela a contraparte da sua operação: quando perde, ela ganha.
O segundo modelo não é ilegal nem é necessariamente uma fraude — a maior parte das corretoras de retalho funciona assim e cobre-se internamente. Mas é um conflito de interesses que deve conhecer antes de depositar, e explica porque é que em certas plataformas o spread alarga exactamente quando o mercado se mexe.
Levantamentos: teste antes de precisar
Depositar é sempre fácil. Levantar é onde se vê a qualidade da casa.
Faça isto assim que a conta estiver aberta e verificada: deposite um valor pequeno, negoceie um par de dias, e peça um levantamento de parte. Veja quanto tempo demora, se pedem documentos novos a meio, e se o valor chega inteiro.
Custou-lhe pouco e ficou a saber o que precisava de saber. Descobrir isto quando tiver a conta cheia é tarde.
Sinais para virar costas
Alguns são tão frequentes que vale a pena ter a lista na cabeça:
Um gestor de conta que telefona a insistir em depósitos maiores. Bónus que prendem o dinheiro até fazer um volume enorme de operações. Promessas de retorno, seja qual for o número. Pressão para depositar hoje por causa de uma oportunidade. Retiradas que precisam de aprovação de alguém que nunca está disponível. E o clássico: só aceitam depósito em cripto para uma carteira que muda de endereço.
Nenhuma corretora séria precisa de nada disto para ganhar dinheiro consigo.
Antes de carregar em depositar
Confirme o número de licença no registo do regulador. Leia a página do contrato onde diz com que entidade está a contratar. Veja a tabela de custos, incluindo o swap do instrumento que vai negociar. Faça um levantamento de teste. E comece com um valor que possa perder inteiro sem mudar nada na sua vida — porque nos primeiros meses é exactamente isso que costuma acontecer.
Ver também
- Mercado Financeiro e Trading: as fundações antes do primeiro gráfico
- MetaTrader 5 do Zero: instalar, configurar e enviar a primeira ordem