Mercado Financeiro e Trading: as fundações antes do primeiro gráfico

Antes de qualquer gráfico, convém entender onde se está entrando. Este é o módulo de fundações — o que é o mercado, quem está do outro lado das suas ordens, e de onde vem exatamente o dinheiro que se ganha ou se perde.

Neste guia

• O que é o mercado financeiro
• Trading e investimento não são a mesma coisa
• Quem está do outro lado
• Os estilos: day trade, scalping, swing
• De onde vem o lucro — e o prejuízo
• Os mercados onde você vai acabar negociando
• As sessões e por que a hora importa
• A matemática que decide tudo
• Quanto tempo isso demora

O que é o mercado financeiro

É o lugar onde se compram e vendem ativos — ações, moedas, matérias-primas, índices. Existe por uma razão prática: há quem tenha dinheiro parado e queira colocá-lo para trabalhar, e há quem precise de dinheiro para trabalhar. O mercado é o encontro dos dois.

Mas para quem opera no curto prazo, a parte que interessa é outra: o preço de um ativo não é um valor fixo que alguém calcula. É o último preço a que alguém aceitou comprar e alguém aceitou vender. Muda constantemente porque a opinião das pessoas sobre quanto aquilo vale muda constantemente.

Daqui sai a ideia mais importante deste módulo: para cada pessoa que ganha, há uma que perde. Quando você compra, alguém vendeu para você — e essa pessoa achava que era um bom momento para vender. Um de vocês está errado. Entender isso tira o romantismo do assunto e coloca as coisas no lugar certo.

Trading e investimento não são a mesma coisa

São muito confundidos e são atividades diferentes, com lógicas diferentes.

O investidor compra porque acredita que aquilo vale mais do que está custando, e espera meses ou anos. Olha para o negócio por trás do ativo.

O trader compra ou vende porque acha que o preço vai se mover numa direção no curto prazo. Não precisa gostar da empresa nem acreditar no ouro — precisa ter razão sobre o movimento, e sair antes que a razão deixe de existir.

Há uma diferença que raramente se diz: o investidor pode estar errado durante anos e ainda assim acabar certo. O trader não tem esse luxo. Se o preço vai contra você e toca o stop, a operação acabou, mesmo que o mercado dê razão a você no dia seguinte.

Quem está do outro lado

Vale a pena saber com quem se está jogando.

Bancos e instituições movimentam volumes que definem direções. Fundos com algoritmos executam milhares de ordens por segundo. Empresas usam o mercado para se proteger de variações de câmbio, sem qualquer intenção especulativa. Market makers garantem que há sempre alguém do outro lado, ganhando na diferença entre a compra e a venda. E depois há as pessoas físicas — a menor fatia do volume.

Isto não é motivo para desânimo, mas é motivo para realismo. Não vai ganhar por ser mais rápido nem por ter melhor informação. Se ganhar, é por ter disciplina e gestão de risco — duas coisas que não dependem de tamanho nem de tecnologia.

Os estilos: day trade, scalping, swing

A diferença está no tempo que se fica em posição, e cada um exige uma vida diferente.

Um conselho impopular: o scalping é o pior lugar para começar, apesar de ser o que mais atrai. Os custos por operação pesam muito quando se fazem dezenas por dia, e não há tempo para pensar — se decide por reflexo, e reflexos ruins só se corrigem com anos.

Quem trabalha e só tem as noites livres deve olhar para o swing. Não é menos sério. É ajustar a atividade à vida em vez do contrário.

De onde vem o lucro — e o prejuízo

O ganho vem da diferença entre o preço em que se entra e o preço em que se sai. Na compra, se sair mais caro. Na venda a descoberto — que é possível na maior parte dos instrumentos — se sair mais barato.

Mas há uma parte que se esquece e que decide muitas contas: há custos em cada operação.

Spread é a diferença entre o preço de compra e o de venda. É por isso que, no segundo em que abre uma posição, ela já está levemente negativa. Não é erro da plataforma — é o custo de entrar.

Comissão é o que algumas corretoras cobram por operação, além do spread.

Parecem valores pequenos. Faça a conta: quem faz vinte operações por dia paga vinte spreads por dia. No fim de um mês, esse número pode ser maior do que o lucro da estratégia. É aqui que muita gente descobre que tinha um sistema positivo e uma conta negativa.

Os mercados onde você vai acabar negociando

Há quatro lugares onde a maioria das pessoas começa, e cada um tem um temperamento próprio.

O conselho que ninguém segue e devia: escolha um e fique com ele durante meses. Cada instrumento tem hábitos — a que horas se mexe, como se comporta numa notícia, quanto costuma andar num dia normal. Esse conhecimento só se ganha com repetição, e quem pula de mercado em mercado nunca o ganha em nenhum.

As sessões e por que a hora importa

O mercado não é igual ao longo do dia. Há três blocos: Ásia, Europa e Estados Unidos. A Ásia costuma ser calma. A abertura europeia traz volume. E a sobreposição entre Europa e Estados Unidos, entre o fim da manhã e o início da tarde em Brasília, é quando passa mais dinheiro e quando os movimentos ganham continuidade.

Isto tem uma consequência prática imediata: uma estratégia que funciona às três da tarde pode não funcionar às oito da manhã, com o mesmo gráfico e as mesmas regras. Se está testando alguma coisa, teste sempre à mesma hora.

A matemática que decide tudo

Duas coisas determinam se um método ganha dinheiro: a porcentagem de operações certas e o tamanho médio do ganho comparado com o da perda. Nenhuma das duas serve sozinha.

Um método que acerta 40% das vezes mas ganha o dobro do que perde é lucrativo. Um método que acerta 70% mas perde três vezes o que ganha destrói a conta. Por isso é inútil perguntar a alguém qual é a taxa de acerto dele sem perguntar a segunda parte — e por isso os anúncios que só mostram a primeira estão mentindo por omissão.

A consequência é libertadora, quando cai a ficha: não precisa ter razão a maior parte das vezes. Precisa que as vezes em que tem razão valham mais do que as outras. Isso é gestão, não é adivinhação.

Quanto tempo isso demora

Vale a pena dizer com clareza, porque a internet está cheia de gente sugerindo o contrário. Ninguém fica consistente em três meses. A maior parte das pessoas que chega lá demora um ano ou dois, perde dinheiro no caminho, e a parte difícil não foi aprender a ler gráficos — foi aprender a não fazer nada quando não há nada para fazer.

Se está esperando substituir um salário no primeiro ano, é melhor ajustar isso agora. O que se pode prometer é outra coisa: com método, registro e controle de risco, o dinheiro que perder no caminho é dinheiro gasto aprendendo, e não dinheiro atirado fora.

Ver também

• Corretoras, Alavancagem e Margem: o que verificar antes de depositar
• Leitura de Gráficos: candles, tendência, suportes e resistências

Fontes e leitura adicional

• Educação do investidor — CVM

Escrito porFlavius SalomonTrader desde 2019: opera mini índice e mini dólar (B3), o mercado americano pela NinjaTrader e o europeu pelo MetaTrader 5, com foco em ouro. Brasileiro, vive em Londres e criou o Exactly Moment para ensinar de graça quem está começando. Conheça a trajetória.