Antes de qualquer gráfico, convém perceber onde é que se está a entrar. Este é o módulo de fundações — o que é o mercado, quem está do outro lado das suas ordens, e de onde vem exatamente o dinheiro que se ganha ou se perde.
Neste guia
- O que é o mercado financeiro
- Trading e investimento não são a mesma coisa
- Quem está do outro lado
- Os estilos: day trade, scalping, swing
- De onde vem o lucro — e o prejuízo
- Os mercados onde vai acabar por negociar
- As sessões e porque é que a hora importa
- A matemática que decide tudo
- Quanto tempo demora isto
O que é o mercado financeiro
É o sítio onde se compram e vendem ativos — ações, moedas, matérias-primas, índices. Existe por uma razão prática: há quem tenha dinheiro parado e queira pô-lo a trabalhar, e há quem precise de dinheiro para trabalhar. O mercado é o encontro dos dois.
Mas para quem opera no curto prazo, a parte que interessa é outra: o preço de um ativo não é um valor fixo que alguém calcula. É o último preço a que alguém aceitou comprar e alguém aceitou vender. Muda constantemente porque a opinião das pessoas sobre quanto aquilo vale muda constantemente.
Daqui sai a ideia mais importante deste módulo: para cada pessoa que ganha, há uma que perde. Quando compra, alguém lhe vendeu — e essa pessoa achava que era boa altura para vender. Um de vocês está errado. Perceber isto retira o romantismo ao assunto e coloca as coisas no sítio certo.
Trading e investimento não são a mesma coisa
Confundem-se muito e são atividades diferentes, com lógicas diferentes.
O investidor compra porque acredita que aquilo vale mais do que está a custar, e espera meses ou anos. Olha para o negócio por trás do ativo.
O trader compra ou vende porque acha que o preço vai mexer numa direção a curto prazo. Não precisa de gostar da empresa nem de acreditar no ouro — precisa de ter razão sobre o movimento, e de sair antes que a razão deixe de existir.
Há uma diferença que raramente se diz: o investidor pode estar errado durante anos e ainda assim acabar certo. O trader não tem esse luxo. Se o preço vai contra si e toca o stop, a operação acabou, mesmo que o mercado lhe dê razão no dia seguinte.
Quem está do outro lado
Vale a pena saber com quem se está a jogar.
Bancos e instituições movimentam volumes que definem direções. Fundos com algoritmos executam milhares de ordens por segundo. Empresas usam o mercado para se proteger de variações de câmbio, sem qualquer intenção especulativa. Market makers garantem que há sempre alguém do outro lado, ganhando na diferença entre a compra e a venda. E depois há os particulares — a fatia mais pequena do volume.
Isto não é motivo para desânimo, mas é motivo para realismo. Não vai ganhar por ser mais rápido nem por ter melhor informação. Se ganhar, é por ter disciplina e gestão de risco — duas coisas que não dependem de tamanho nem de tecnologia.
Os estilos: day trade, scalping, swing
A diferença está no tempo que se fica em posição, e cada um exige uma vida diferente.
| Estilo | Duração | Operações | Exige |
|---|---|---|---|
| Scalping | Segundos a minutos | Dezenas por dia | Concentração total, custos baixos, execução rápida |
| Day trade | Minutos a horas, fecha no mesmo dia | Algumas por dia | Estar disponível durante a sessão |
| Swing trade | Dias a semanas | Poucas por mês | Paciência e aguentar oscilações maiores |
Um conselho impopular: o scalping é o pior sítio para começar, apesar de ser o que mais atrai. Os custos por operação pesam imenso quando se fazem dezenas por dia, e não há tempo para pensar — decide-se por reflexo, e reflexos maus só se corrigem com anos.
Quem trabalha e só tem as noites livres deve olhar para o swing. Não é menos sério. É ajustar a atividade à vida em vez do contrário.
De onde vem o lucro — e o prejuízo
Ganha-se da diferença entre o preço a que se entra e o preço a que se sai. Na compra, se sair mais caro. Na venda a descoberto — que é possível na maior parte dos instrumentos — se sair mais barato.
Mas há uma parte que se esquece e que decide muitas contas: há custos em cada operação.
Spread é a diferença entre o preço de compra e o de venda. É por isso que, no segundo em que abre uma posição, ela já está ligeiramente negativa. Não é erro da plataforma — é o custo de entrar.
Comissão é o que algumas corretoras cobram por operação, além do spread.
Parecem valores pequenos. Faça a conta: quem faz vinte operações por dia paga vinte spreads por dia. Ao fim de um mês, esse número pode ser maior do que o lucro da estratégia. É aqui que muita gente descobre que tinha um sistema positivo e uma conta negativa.
Os mercados onde vai acabar por negociar
Há quatro sítios onde a maioria das pessoas começa, e cada um tem um temperamento próprio.
| Mercado | Como se comporta |
|---|---|
| Forex (moedas) | Aberto 24 horas de segunda a sexta. Grande liquidez, custos baixos, movimentos ligados a bancos centrais. |
| Índices | Seguem o humor geral do mercado accionista. Abrem e fecham com horário, e a abertura costuma ser o momento mais violento do dia. |
| Matérias-primas | Ouro, petróleo. Reagem a geopolítica e a inventários. Podem ficar parados dias e depois mexer tudo numa hora. |
| Criptoativos | Abertos sempre, incluindo fins-de-semana. Muito mais movimento, e por isso muito mais capacidade de destruir uma conta pequena. |
O conselho que ninguém segue e devia: escolha um e fique com ele durante meses. Cada instrumento tem hábitos — a que horas se mexe, como se comporta numa notícia, quanto costuma andar num dia normal. Esse conhecimento só se ganha com repetição, e quem salta de mercado em mercado nunca o ganha em nenhum.
As sessões e porque é que a hora importa
O mercado não é igual ao longo do dia. Há três blocos: Ásia, Europa e Estados Unidos. A Ásia costuma ser calma. A abertura europeia traz volume. E a sobreposição entre Europa e Estados Unidos, a meio da tarde em Lisboa, é quando passa mais dinheiro e quando os movimentos ganham continuidade.
Isto tem uma consequência prática imediata: uma estratégia que funciona às três da tarde pode não funcionar às oito da manhã, com o mesmo gráfico e as mesmas regras. Se está a testar alguma coisa, teste sempre à mesma hora.
A matemática que decide tudo
Duas coisas determinam se um método ganha dinheiro: a percentagem de operações certas e o tamanho médio do ganho comparado com o da perda. Nenhuma das duas serve sozinha.
Um método que acerta 40% das vezes mas ganha o dobro do que perde é lucrativo. Um método que acerta 70% mas perde três vezes o que ganha destrói a conta. Por isso é inútil perguntar a alguém qual é a taxa de acerto dele sem perguntar a segunda parte — e por isso os anúncios que só mostram a primeira estão a mentir por omissão.
A consequência é libertadora, quando cai a ficha: não precisa de ter razão a maior parte das vezes. Precisa de que as vezes em que tem razão valham mais do que as outras. Isso é gestão, não é adivinhação.
Quanto tempo demora isto
Vale a pena dizer com clareza, porque a internet está cheia de gente a sugerir o contrário. Ninguém fica consistente em três meses. A maior parte das pessoas que chega lá demora um ano ou dois, perde dinheiro no caminho, e a parte difícil não foi aprender a ler gráficos — foi aprender a não fazer nada quando não há nada para fazer.
Se está à espera de substituir um salário no primeiro ano, é melhor ajustar isso agora. O que se pode prometer é outra coisa: com método, registo e controlo de risco, o dinheiro que perder no caminho é dinheiro gasto a aprender, e não dinheiro atirado fora.
Ver também
- Corretoras, Alavancagem e Margem: o que verificar antes de depositar
- Leitura de Gráficos: candles, tendência, suportes e resistências