Aula 146 — Overtrading

Operar muito dá a sensação de produtividade. Vinte entradas num dia parecem mais trabalho do que duas. Mas no trading, volume de operações não é sinônimo de resultado, e o excesso, chamado de overtrading, costuma corroer a conta aos poucos, mesmo quando cada perda parece pequena.

O que é overtrading

Overtrading é operar mais do que a sua estratégia justifica. Não existe um número mágico que define o excesso. Um scalper pode fazer 15 operações por dia dentro do seu plano. Um swing trader que faz 5 por dia provavelmente está fazendo overtrading. A referência é sempre o seu próprio método: quantos setups válidos ele gera, em média, no período que você opera?

Se o seu backtest mostra cerca de 2 setups por dia no EURUSD H1 e você está fazendo 9 operações, pelo menos 7 delas vieram de outro lugar: tédio, ansiedade, vingança ou vontade de estar posicionado.

Os custos invisíveis

Cada operação paga spread e, em algumas contas, comissão. Isso parece irrelevante até ser somado. Considere um trader com 0,20 lote no EURUSD, onde cada pip vale US$2, pagando um custo total de 1,2 pip por operação (spread mais comissão convertida em pips):

Numa conta de US$5.000, quem faz 20 operações por dia paga quase 20% da conta em custos por mês, antes mesmo de considerar se ganhou ou perdeu. Para quem faz 2, o custo fica perto de 2%. A estratégia precisa gerar vantagem suficiente para cobrir esse valor, e entradas aleatórias não geram.

A qualidade cai quando a quantidade sobe

Seu plano define o setup ideal. Quando você já fez as duas operações que ele permitiu e continua procurando, começa a aceitar versões piores: tendência menos clara, região de suporte menos testada, relação risco/retorno de 1:1 em vez de 1:2. Cada operação extra tende a ter expectativa menor que a anterior.

Além disso, a atenção é limitada. Depois de horas de tela, a leitura do gráfico fica mais lenta e os erros operacionais, como lote digitado errado ou stop esquecido, ficam mais frequentes.

Causas comuns

• Tédio: o mercado está parado e operar parece melhor do que esperar.
• Metas diárias em dinheiro: “preciso fazer US$50 por dia” empurra para mais entradas até atingir o número.
• Recuperação: depois de perdas, a quantidade aumenta na tentativa de zerar o dia.
• Euforia: depois de ganhos, a sensação de que o mercado está “fácil”.
• Múltiplos ativos sem critério: monitorar 15 pares faz sempre parecer que há algo para operar.

Como colocar limites

1. Meça a frequência natural: no backtest, conte quantos setups válidos surgem por semana. Esse é o seu número de referência.
2. Estabeleça um teto diário: por exemplo, o dobro da média de setups por dia do backtest. Se a média é 1,5, o teto pode ser 3.
3. Limite a lista de ativos: escolha 2 a 4 ativos que você conhece bem, deixe apenas eles na Observação do Mercado do MetaTrader 5 e oculte os demais.
4. Troque metas de dinheiro por metas de processo: “executar somente setups completos” em vez de “ganhar US$50”.
5. Registre o motivo de cada entrada: se o campo “setup” ficar vazio ou vago, a operação não deveria existir.

Erros comuns

• Achar que mais operações compensam uma taxa de acerto baixa.
• Ignorar spread e comissão no cálculo de resultado.
• Operar vários ativos correlacionados ao mesmo tempo, como EURUSD e GBPUSD na mesma direção, multiplicando o risco sem perceber.
• Continuar operando depois de atingir o número máximo de entradas do dia.

Exercício prático

1. Exporte ou copie o histórico do último mês da Caixa de Ferramentas do MetaTrader 5 para uma planilha.
2. Conte o número de operações por dia e calcule a média.
3. Some os custos (spread e comissão) do mês e calcule quanto isso representa da conta.
4. Separe os dias com mais operações que a sua média e compare o resultado líquido deles com o dos outros dias.
5. Defina um teto diário de operações e escreva-o no plano.

Em poucas linhas

• Overtrading é operar além do que a estratégia justifica.
• Custos de operação crescem rapidamente com a frequência.
• A qualidade média das entradas cai quando o número aumenta.
• Teto diário, lista curta de ativos e metas de processo ajudam a controlar o excesso.

Escrito porFlavius SalomonTrader desde 2019: opera mini índice e mini dólar (B3), o mercado americano pela NinjaTrader e o europeu pelo MetaTrader 5, com foco em ouro. Brasileiro, vive em Londres e criou o Exactly Moment para ensinar de graça quem está começando. Conheça a trajetória.