Aula 051 — Estrutura de Mercado

Topos e fundos isolados são peças soltas. Quando você começa a observar como cada novo ponto se relaciona com o anterior, as peças formam um mapa: a estrutura de mercado. É ela que permite dizer, com critério, se uma tendência continua, se enfraqueceu ou se deixou de existir.

Neste conteúdo

• Como rotular cada topo e fundo em relação ao anterior.
• O que é uma quebra de estrutura e quando ela acontece.
• Como uma tendência de alta costuma se transformar, passo a passo.
• Por que a estrutura depende do timeframe que você está olhando.

Rótulos: a linguagem da estrutura

Cada novo ponto recebe um rótulo em comparação com o ponto do mesmo tipo anterior. Em português e na sigla em inglês, que você vai encontrar em muitos materiais:

Alta é uma sequência de topos e fundos ascendentes. Baixa é uma sequência de topos e fundos descendentes. Quando os rótulos se misturam, a estrutura está em transição ou em lateralidade.

Um exemplo completo no USDJPY

No USDJPY, 1 pip é 0,01. Acompanhe uma sequência em H4 (preços ilustrativos):

Lendo a sequência

1. Alta estabelecida: até 150,10, os fundos e topos sobem.
2. Primeiro aviso: o topo seguinte para em 149,90, 20 pips abaixo de 150,10. Os compradores não conseguiram renovar a máxima. Ainda não há quebra: o último fundo ascendente, 149,30, está intacto.
3. Quebra de estrutura: o preço cai e fecha abaixo de 149,30, marcando fundo em 149,00. A sequência de fundos ascendentes foi rompida. A leitura de alta deixa de valer.
4. Confirmação da nova estrutura: o repique seguinte para em 149,60, abaixo de 149,90. Agora há topo descendente e fundo descendente: estrutura de baixa em H4.

Repare que a mudança não acontece em um único candle. Ela passa por aviso, quebra e confirmação. Cada etapa reduz a incerteza, mas também deixa uma parte do movimento para trás. Esse é o preço de esperar confirmação.

Quebra de estrutura com fechamento

Qual é o critério para dizer que o fundo de 149,30 foi perdido? Um pavio que vai a 149,27 e volta não é o mesmo que um candle H4 fechando em 149,10. Como você viu na aula sobre topos e fundos, defina seu critério. Um bom ponto de partida é exigir fechamento além do ponto, no timeframe que você está analisando.

Em termos financeiros, a quebra também tem significado. Quem comprou no último fundo com stop logo abaixo de 149,30 foi estopado. Com 0,10 lote no USDJPY, cada pip vale 100 ienes, o que dá cerca de US$0,67 por pip com o dólar a 150 ienes. Uma perda de 30 pips, por exemplo, seria de aproximadamente US$20. Muitas ordens de stop concentradas no mesmo lugar ajudam a explicar por que quebras de estrutura às vezes vêm acompanhadas de aceleração.

Estrutura muda com o timeframe

A sequência acima pode ser uma baixa em H4 e, ao mesmo tempo, apenas um recuo dentro de uma alta em D1. Também pode conter várias pequenas altas e baixas em M15. A estrutura é sempre relativa ao timeframe.

Na prática, você vai usar a estrutura do timeframe de contexto para definir o lado preferido e a do timeframe de execução para planejar o momento. Se o D1 está em alta e o H4 acabou de quebrar para baixo, você tem um conflito. Nesse caso, uma leitura prudente é aguardar: ou o H4 volta a formar fundos ascendentes, alinhando-se ao D1, ou a quebra ganha força e começa a afetar o D1.

Armadilhas frequentes

• Declarar mudança de tendência no primeiro topo descendente, antes de o fundo ser perdido.
• Considerar quebra de estrutura um pavio que furou o fundo e voltou.
• Misturar a estrutura de dois timeframes na mesma análise sem perceber.
• Rotular pontos irrelevantes, que não passariam em nenhum filtro de tamanho.

Para praticar

1. Escolha um ativo e abra o H4 com pelo menos 150 candles na tela.
2. Marque os topos e fundos relevantes e escreva o rótulo de cada um com a ferramenta de texto (Inserir > Objetos).
3. Circule o ponto em que houve a última quebra de estrutura, se houver.
4. Escreva em uma frase a estrutura atual: alta, baixa, lateral ou em transição.
5. Repita no D1 e compare. As duas leituras estão alinhadas ou em conflito?

O que fica

• Cada topo e fundo é rotulado em comparação com o anterior do mesmo tipo.
• Alta: topos e fundos ascendentes; baixa: descendentes.
• Mudança de estrutura passa por aviso, quebra e confirmação.
• Use fechamento como critério de quebra para reduzir ruído.
• A estrutura é relativa ao timeframe; compare contexto e execução.

Escrito porFlavius SalomonTrader desde 2019: opera mini índice e mini dólar (B3), o mercado americano pela NinjaTrader e o europeu pelo MetaTrader 5, com foco em ouro. Brasileiro, vive em Londres e criou o Exactly Moment para ensinar de graça quem está começando. Conheça a trajetória.