O mesmo par de moedas pode andar 30 pips num dia e 150 no outro. Uma estratégia pensada para um ambiente pode funcionar mal no outro. O filtro de volatilidade diz em quais condições de movimento a estratégia está autorizada a operar.
Medindo com o ATR
O ATR (Average True Range) calcula a amplitude média dos candles, incluindo gaps. No MetaTrader 5, ele está em Inserir > Indicadores > Osciladores > Average True Range. O valor aparece na unidade do preço: no EURUSD, 0,0012 significa 12 pips; no XAUUSD, 4,50 significa US$ 4,50.
O ATR não indica direção. Um ATR alto pode acontecer numa alta forte, numa queda forte ou num mercado que sobe e desce com violência.
Volatilidade baixa demais
Suponha uma estratégia no EURUSD H1 com stop de 20 pips e alvo de 40 pips. Se o ATR do H1 cair para 5 pips, o preço está se movendo, em média, 5 pips por hora. O alvo exigiria o equivalente a oito candles inteiros na mesma direção, sem retrocesso. Na prática, o preço tende a ficar preso, e a operação termina no stop ou é encerrada por tempo.
Além disso, com pouca volatilidade, o spread pesa mais: 1 pip de spread é 20% de um candle médio de 5 pips.
Volatilidade alta demais
No outro extremo, após uma notícia forte o ATR do H1 pode ir para 30 pips. Uma estratégia com stop de 1,5 × ATR exigiria 45 pips, acima do stop máximo de 35 pips definido na regra. Além disso, candles enormes costumam ter pavios longos nos dois lados, o que aciona stops com mais frequência.
Criando a faixa permitida
Um filtro direto é definir valores mínimo e máximo do ATR. Por exemplo, para o EURUSD H1:
| ATR(14) no H1 | Decisão |
|---|---|
| Abaixo de 8 pips | Não operar |
| Entre 8 e 23 pips | Operar normalmente |
| Acima de 23 pips | Não operar |
Os valores são exemplos. Os seus devem vir da observação do seu ativo e do tamanho de stop que a sua estratégia usa. Uma forma de derivá-los: se o stop mínimo é 12 pips e o stop é 1,5 × ATR, o ATR mínimo é 12 ÷ 1,5 = 8 pips. Se o stop máximo é 35 pips, o ATR máximo é 35 ÷ 1,5 ≈ 23 pips.
Volatilidade relativa
A volatilidade de um ativo muda ao longo dos meses. O ouro, por exemplo, pode passar por períodos em que um ATR de H1 de US$ 3 é normal e outros em que US$ 8 é normal. Valores fixos precisam ser revisados. Uma alternativa é comparar o ATR atual com a média do próprio ATR.
Regra possível: calcular a razão entre o ATR de 14 períodos e o ATR de 100 períodos no mesmo timeframe.
- Razão abaixo de 0,7: mercado mais parado que o normal, não operar.
- Razão entre 0,7 e 1,5: operar.
- Razão acima de 1,5: mercado agitado demais, não operar.
Exemplo no XAUUSD H1: ATR(14) de US$ 5,20 e ATR(100) de US$ 4,00. Razão: 5,20 ÷ 4,00 = 1,3. Dentro da faixa. Se o ATR(14) subisse para US$ 6,40, a razão seria 1,6, e a estratégia pararia. Você pode inserir dois ATRs no mesmo gráfico, com períodos 14 e 100, arrastando o segundo para a mesma subjanela.
Volatilidade e tamanho de posição
O filtro não substitui o cálculo de lote. Mesmo dentro da faixa, o stop muda com a volatilidade, e o lote precisa acompanhar. Com risco de US$ 30, um stop de US$ 6 no ouro pede 30 ÷ 600 = 0,05 lote (considerando 100 onças por lote, a confirmar na sua corretora). Um stop de US$ 7,50 pede 30 ÷ 750 = 0,04 lote.
Erros comuns
- Tratar ATR alto como sinal de entrada: ele mede amplitude, não direção.
- Usar valores fixos por muito tempo: a volatilidade normal do ativo muda com os meses.
- Esquecer o timeframe: o ATR do diário e o do H1 medem coisas diferentes; a regra precisa dizer qual.
- Manter o lote quando o stop aumenta: a volatilidade maior aumenta o risco se o lote não for recalculado.
Exercício
- Insira o ATR de 14 períodos no timeframe de execução da sua estratégia.
- Anote o valor do ATR no fechamento de cada dia durante duas semanas, ou colete os dados do histórico.
- Calcule o ATR mínimo e máximo compatíveis com os seus stops mínimo e máximo.
- Escreva a regra do filtro, fixa ou relativa, em uma linha.
- Revise dez operações do histórico e marque quais seriam bloqueadas pelo filtro.
Resumo
- O ATR mede a amplitude média dos candles, não a direção.
- Volatilidade baixa impede alvos; volatilidade alta estoura stops máximos.
- Faixas fixas ou relativas de ATR definem quando operar.
- O filtro não dispensa recalcular o lote a cada operação.
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