O stop loss é o ponto em que a sua ideia deixa de fazer sentido. Ele não é um número escolhido para “não perder muito”. É um local no gráfico onde a razão da operação foi desmentida. Na estratégia, ele precisa de uma regra tão clara quanto a entrada.
Primeiro o stop, depois o lote
A ordem correta é: o gráfico define onde fica o stop, e o stop define o lote. O caminho inverso, escolher o lote e depois encaixar um stop que “caiba” no dinheiro, coloca o stop num lugar sem significado técnico. Essa lógica foi vista no módulo de gestão de risco e agora vira regra da estratégia.
Método 1: stop estrutural
O stop fica além do ponto que invalida a leitura. Numa compra em suporte, abaixo do fundo que formou a reação. Numa venda em resistência, acima do topo.
Exemplo no EURUSD. Conta de US$ 5.000, risco de 1%: US$ 50. O fundo da reação está em 1,0842. A regra diz “3 pips de folga abaixo do fundo”, então o stop fica em 1,0839. A entrada é em 1,0871. Distância: 32 pips.
Lote: US$ 50 ÷ (32 × US$ 10) = 0,156. Arredondando para baixo, 0,15 lote. Risco real: 0,15 × 32 × US$ 10 = US$ 48.
Por que a folga
Muitos participantes colocam stops exatamente no fundo. O preço às vezes volta a esse ponto, aciona os stops e depois segue na direção original. A folga de alguns pips reduz esse problema. Lembre também que o gráfico do MetaTrader costuma mostrar o preço bid. Numa compra, o stop é acionado pelo bid, o mesmo preço do gráfico. Numa venda, o stop é acionado pelo ask, que fica acima da linha do gráfico pelo valor do spread. Por isso, em vendas, some o spread à folga.
Método 2: stop por volatilidade
O stop é um múltiplo do ATR. Ele se adapta automaticamente a dias calmos e agitados.
Exemplo no XAUUSD H1 com ATR de 14 períodos em US$ 4,00. Regra: stop de 1,5 × ATR = US$ 6,00. Na mesma conta de US$ 5.000, com US$ 50 de risco, e considerando 1 lote = 100 onças (confirme na especificação da sua corretora), cada US$ 1 de movimento vale US$ 100 por lote.
Lote: US$ 50 ÷ (6 × US$ 100) = 0,083. Arredondando, 0,08 lote. Risco real: 0,08 × 6 × 100 = US$ 48.
Se no dia seguinte o ATR subir para US$ 6,00, o stop vai para US$ 9,00 e o lote cai para 50 ÷ 900 = 0,055, ou seja, 0,05. O risco em dinheiro continua abaixo de US$ 50.
Método 3: stop fixo
Um valor fixo em pips, como 20 pips no EURUSD. É o mais fácil de testar, mas ignora a estrutura e a volatilidade. Em dias muito agitados, o stop fica apertado demais; em dias parados, fica largo demais. Costuma funcionar melhor em estratégias com horário muito específico, em que a volatilidade é parecida de um dia para outro.
Limites mínimo e máximo
Mesmo com o método estrutural, defina uma faixa aceitável:
| Ativo e timeframe | Stop mínimo | Stop máximo |
|---|---|---|
| EURUSD H1 | 12 pips | 35 pips |
| XAUUSD H1 | US$ 3,00 | US$ 10,00 |
Os números são exemplos. Os seus devem sair da observação do seu ativo. Stop abaixo do mínimo fica vulnerável ao ruído e ao spread. Stop acima do máximo indica que a operação está fora do padrão, como visto na aula sobre condições que invalidam uma entrada.
Regra de ouro após a entrada
O stop pode ser aproximado a favor da operação, se a estratégia tiver regra para isso. Ele nunca é afastado. Afastar o stop aumenta o risco depois que a decisão foi tomada, exatamente o comportamento emocional estudado no módulo de psicologia.
Erros que se repetem
- Stop por conveniência financeira: escolher 10 pips porque “é o que cabe”, sem relação com o gráfico.
- Stop exatamente no fundo: sem folga, o preço toca e aciona.
- Esquecer o spread nas vendas: o stop de venda é acionado pelo ask, que fica acima da linha do gráfico.
- Arredondar o lote para cima: 0,156 virar 0,16 aumenta o risco para US$ 51,20, acima do limite.
Exercício prático
- Escolha um dos três métodos e escreva a regra do stop, incluindo a folga em pips ou em dólares.
- Defina o stop mínimo e máximo para o seu ativo, observando 20 oscilações recentes no seu timeframe.
- Monte uma planilha com colunas: saldo, risco %, risco em US$, distância do stop, valor por pip ou por dólar, lote calculado, lote arredondado para baixo, risco real.
- Preencha a planilha para cinco operações hipotéticas do histórico.
- Confirme que o risco real nunca passa do risco planejado.
Resumo
- O stop fica onde a ideia da operação é desmentida; o lote vem depois.
- Stop estrutural, por ATR ou fixo são métodos válidos, cada um com limitações.
- Inclua folga, considere o spread e arredonde o lote sempre para baixo.
- Defina stops mínimo e máximo e nunca afaste o stop depois da entrada.
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