Arriscar um para buscar três muda completamente o perfil de uma estratégia. Você passa a errar muito mais do que acerta, e mesmo assim pode ter resultado positivo. O preço dessa vantagem é outro: paciência para esperar setups raros e estômago para séries longas de perdas.
A matemática
Cada acerto vale +3R e cada erro −1R. A taxa de equilíbrio, sem custos, é 1 ÷ 4 = 25%. Com custos de US$ 5 por operação num risco de US$ 100, o acerto líquido vira US$ 295 e o erro US$ 105, e a taxa de equilíbrio sobe para 105 ÷ 400 = 26,25%. Os custos pesam menos aqui do que em relações curtas, porque o alvo é grande em comparação com o spread.
Em 20 trades com 6 acertos (30%): 6 × 3 − 14 × 1 = +4R. Com 5 acertos (25%): 15 − 15 = 0. A folga existe, mas depende de manter a taxa de acerto acima de um quarto.
O lado difícil: séries de perdas
Se a sua taxa de acerto é de 30%, a chance de errar num trade é de 70%. Supondo trades independentes, a chance de perder dez seguidos a partir de um ponto qualquer é 0,7 elevado a 10, cerca de 2,8%. Parece pequeno, mas quem faz algumas centenas de operações por ano provavelmente vai encontrar sequências assim.
Com risco de 1%, dez perdas seguidas levam a conta a cerca de −9,6%. Com 2%, a cerca de −18,3%. Por isso estratégias 1:3 costumam combinar melhor com riscos na parte baixa da faixa, como 0,5% a 1%.
Há também o efeito emocional. Sete, oito, nove perdas seguidas fazem qualquer um duvidar do método. Quem não entende que isso é esperado tende a mudar de estratégia justamente antes dos acertos que compensariam a série.
Onde o gráfico oferece 3R
Início de tendência
Depois de uma mudança de estrutura, como o rompimento de um topo relevante após uma sequência de baixa, o primeiro pullback pode oferecer stop curto e muito espaço até as resistências seguintes.
Entradas refinadas em timeframe menor
A região é identificada no H4, mas a entrada é feita no M15 com stop baseado numa estrutura pequena. O alvo continua no nível do H4, e a relação cresce.
Exemplo em ouro
XAUUSD sai de uma consolidação no H4. No H1, você compra o reteste em 2.410,00, com stop em 2.404,00 (US$ 6). A próxima resistência relevante está em 2.431,00. Alvo em 2.428,00: US$ 18 de distância, ou 3R.
Com 0,1 lote, considerando o contrato de 100 onças por lote comum em muitas corretoras, o risco é de US$ 60 e o ganho potencial de US$ 180. Confirme o contrato na especificação da sua corretora.
Alvo fixo ou saída móvel?
Alvos de 3R demoram mais para ser atingidos, e o preço muitas vezes chega a 2R e volta. Duas abordagens são comuns:
| Abordagem | Vantagem | Desvantagem |
|---|---|---|
| Alvo fixo em 3R | Regra simples, dados limpos | Alguns trades chegam perto e voltam ao stop |
| Proteger após 2R e buscar 3R | Reduz a devolução de ganhos | Alguns trades são encerrados no zero antes de seguir |
Nenhuma é superior em todos os casos. O importante é escolher uma, escrevê-la no plano e medir o resultado ao longo de muitas operações.
Este perfil é para você?
- Você aceita ficar dias sem operar esperando o setup certo?
- Você mantém a execução depois de sete ou oito perdas seguidas?
- Você consegue deixar um trade em +2R seguir até o alvo sem fechar por medo?
Se a resposta for não para a maioria, relações entre 1:1,5 e 1:2 podem ser mais adequadas neste momento. A melhor relação é aquela que você consegue executar com consistência.
Erros que se repetem
- Buscar 3R em mercado lateral: o espaço simplesmente não existe.
- Usar risco alto com baixa taxa de acerto: séries longas causam drawdowns profundos.
- Mudar de estratégia no meio de uma série negativa normal.
- Fechar em 1R “para garantir”: com taxa de acerto de 30%, isso torna a estratégia negativa.
Exercício prático
- Escolha um ativo e percorra três meses de gráfico H4.
- Marque todos os pontos em que houve mudança de estrutura seguida de pullback.
- Para cada um, defina entrada, stop técnico e verifique se havia espaço para 3R antes do próximo obstáculo.
- Anote quantos atingiram 3R, quantos chegaram a 2R e voltaram, e quantos foram estopados.
- Calcule o resultado em R das duas abordagens da tabela acima e compare.
Resumo
- Em 1:3, o equilíbrio é 25% de acerto; os custos pesam relativamente pouco.
- Séries longas de perdas são esperadas e exigem risco moderado por trade.
- Setups com 3R de espaço aparecem em inícios de tendência e entradas refinadas.
- Escolha a relação que você consegue executar, não a que parece melhor no papel.
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