“Minha estratégia acerta 70% das vezes.” Essa frase impressiona, mas sozinha não diz se a estratégia ganha ou perde dinheiro. A taxa de acerto é só metade da história. A outra metade é o tamanho dos ganhos comparado ao tamanho das perdas.
Duas estratégias, 100 operações
| Estratégia A | Estratégia B | |
|---|---|---|
| Taxa de acerto | 70% | 38% |
| Ganho médio | US$ 40 | US$ 190 |
| Perda média | US$ 110 | US$ 80 |
| Lucro bruto | 70 × 40 = US$ 2.800 | 38 × 190 = US$ 7.220 |
| Prejuízo bruto | 30 × 110 = US$ 3.300 | 62 × 80 = US$ 4.960 |
| Resultado | −US$ 500 | +US$ 2.260 |
A estratégia A vence sete em cada dez trades e perde dinheiro. A B perde quase dois terços das vezes e termina positiva. Os números são hipotéticos, mas o padrão é real e muito comum entre iniciantes: ganhos pequenos e frequentes, perdas grandes e menos frequentes.
Fator de lucro
Uma métrica que resume essa relação é o fator de lucro (profit factor):
Fator de lucro = lucro bruto ÷ prejuízo bruto
- Estratégia A: 2.800 ÷ 3.300 ≈ 0,85.
- Estratégia B: 7.220 ÷ 4.960 ≈ 1,46.
Abaixo de 1, a estratégia perde dinheiro no período. Acima de 1, ganha. Valores próximos de 1 indicam uma margem estreita, que os custos ou uma pequena piora de execução podem eliminar. O relatório de testes do MetaTrader 5 também apresenta essa métrica, e você pode calculá-la na sua planilha a partir do histórico real.
Por que o acerto alto seduz
Ganhar com frequência é agradável. Cada trade vencedor reforça a sensação de competência. Isso leva a comportamentos que aumentam o acerto à custa do resultado:
- Fechar o ganho cedo: realizar com +0,5R para “garantir” aumenta a taxa de acerto, mas reduz o ganho médio.
- Segurar a perda: afastar o stop esperando o preço voltar transforma alguns erros em acertos, mas quando não volta a perda é enorme.
- Estratégias sem stop: podem ter taxas de acerto altíssimas por meses até que uma única operação apague tudo.
Esse último caso merece atenção. Imagine alguém que ganha US$ 30 em 29 trades seguidos, somando US$ 870, e no trigésimo segura uma venda de XAUUSD contra uma alta de US$ 40. Com 0,3 lote, e considerando o contrato de 100 onças por lote de muitas corretoras, a perda é de US$ 1.200. Taxa de acerto de 96,7%, resultado de −US$ 330.
As métricas que andam juntas
Para avaliar uma estratégia, olhe o conjunto:
- Taxa de acerto: com que frequência você ganha.
- Ganho médio e perda média, em R: quanto cada resultado pesa.
- Expectativa: o resultado médio por trade.
- Fator de lucro: quanto se ganha para cada unidade perdida.
- Maior perda individual: revela se existem perdas fora do padrão.
- Drawdown máximo: quanto a conta caiu do topo ao fundo.
Uma estratégia saudável costuma ter a maior perda individual próxima de 1R. Se a maior perda for de 4R ou 5R, algo foi feito fora do plano, e esse trade provavelmente distorce todas as outras métricas.
O que buscar, então?
Não existe taxa de acerto ideal. Existem combinações coerentes. Uma estratégia de tendência com acerto de 35% a 40% e ganhos de 2R a 3R pode ser tão válida quanto uma de lateralidade com acerto de 55% a 60% e ganhos de 1R. O que não é válido é uma combinação em que a perda média supera o ganho médio sem uma taxa de acerto que compense.
Erros comuns
- Escolher estratégia pela taxa de acerto divulgada: sem ganho e perda médios, o número não significa nada.
- Olhar só para os trades vencedores ao revisar o mês.
- Ignorar a maior perda: um único outlier pode esconder um problema de disciplina.
- Comparar fatores de lucro de amostras muito pequenas.
Exercício prático
- Exporte ou copie seu histórico de operações para uma planilha.
- Calcule taxa de acerto, lucro bruto, prejuízo bruto e fator de lucro.
- Identifique a maior perda individual e expresse em R.
- Recalcule o fator de lucro excluindo esse trade e veja a diferença.
- Escreva uma frase descrevendo sua estratégia com três números: acerto, ganho médio em R e perda média em R.
Em poucas linhas
- Taxa de acerto alta não garante resultado positivo.
- Fator de lucro = lucro bruto ÷ prejuízo bruto; abaixo de 1 indica perda.
- Fechar ganhos cedo e segurar perdas inflam o acerto e destroem o resultado.
- Avalie sempre o conjunto: acerto, médias, expectativa, maior perda e drawdown.
← Aula anterior: Aula 127 — Expectativa Matemática no Trading
Próxima aula: Aula 129 — O que é Drawdown? →
Está no Módulo 7 — Gestão de Risco · Ver o índice completo da Formação
